626中国股市惨案

2015年6月26日(农历2015年5月11日)，黑色星期五626股灾“这是终将载入A股历史的一天”。626中国股市惨案2015年6月26日，"黑色星期五"，中国股市继昨日大跌后，两市今日早盘再度重挫，超两千股下跌，近五百股跌停。沪指早盘大幅低开，盘中短暂震荡后下跌，盘中失守4300点、4200点。创业板一路击穿3200、3100、3000三个关口，盘中跌幅9%。截至14:12，沪指暴跌超7%，失守4200点；深成指暴跌超8%；创业板指暴跌9%，创史上单日最大跌幅。14:45分，沪指继续重挫下行，跌8.44%，报4146.57点；深成指跌8.68%，报14330.69点；创业板指跌9.02%，报2917.48点。截至收盘，沪指报4192.87点，跌7.40%；深成指报14398.79点，跌8.24%；创业板指报2920.70点，跌8.91%，创历史最大单日跌幅。其中沪指9个交易日已跌去1000点，沪指、深成指跌幅均创8年来新高，创业板亦创史上单日跌幅新高。盘面上，各板块几乎全线跌停，银行股跌幅最低。两市逾2000只个股跌停。导致大盘持续重创的五大利空有：1，虽然部分与HOMS相关配资账户受开户券商清理，但仍有人工盯盘、信用或抵押类贷款等五类场外融资在开展，这类资金清理将给大盘带来重压；2，上轮打新资金刚解冻，证监会便在周三核发了新一轮28家IPO批文，新股发行速度不减重挫股指；3，央行降息预期落空、上周散户开户数环比大降30%，增量资金放缓让股指做多动能减弱；4，两融余额三连降缩水逾600亿元，降杠杆效应初现打压股指下行；5，技术周四各大股指大阴包阳，典型空头反扑形态。因此，在五大利空致股指再破位下，对涨幅巨大、利好兑现、业绩暗淡、与主力出逃个股，我们须赶紧调仓出局。626中国股市惨案A股抄底时机并未到来?沪指上周暴跌13%仍然记忆犹新。然而继昨日重挫3%之后，今日再次重挫。大盘的大跌模式再度开启，市场关于是否应该抄底争论不休。《华尔街见闻》援引摩根士丹利(MorganStanley)在一份研报中称，现在仍然不是抄底的好时候。摩根士丹利认为，未来12个月，上证综指将在3250点至4600点的范围内波动，较6月24日沪指收盘4690点的点位降低30%至2%。针对市场上传言中国官方不会让市场大跌，摩根士丹利认为，中国政府无法直接控制市场行为，尤其是交易量、估值和杠杆已经很高的情况下。该机构坦言，看空未来12个月的A股市场的声音与2007年底所听到的声音一样听起来可疑。A股下半年将创历史新高?《华尔街见闻》援引安信证券首席策略分析师徐彪在2015年中期策略会做的主题演讲《红筹回归，蓝筹崛起?》，整理其核心观点表示，对今年下半年整个A股点位的判断上，很有可能会创A股市场全历史新高。这个过程是建立在对住户部门信任的基础之上，是建立在相信这是一轮群众运动式的2007年的这样一轮大牛市的基础之上。徐彪表示，国企改革相关股票很有可能成为下半年贯穿全年的投资机会，关注国有资本投资公司与运营公司、稀土、电力领域方面的基础设施与建设三大主线。“五穷六绝七翻身”验证预言?不少资深股民此刻就想到了曾经的传奇预言“五穷六绝七翻身”。如若A股下半年还会有新高，那么这个预言将会再次应验。“五穷六绝七翻身”是香港股市在1980年代至1990年代的一个都市传奇，是当时的经济分析员在参考过历年香港股市的升跌而得出的结论。结论指：股市在每逢5月的时候都会开始跌市，到了6月更会大跌，但到了7月，股市却会起死回生。由于这个“预言”在发表之后数年都继续出现，使当时不少小股民都对这个传说深信不疑。2010年的A股就曾印证了这种神话预言。2010年4月15日，A股大盘指数开始下跌之旅，6月29日一天跌幅4.27%，而在7月2日大盘打起翻身仗，涨幅15.61%。而这一轮A股似乎已经验证了“五穷六绝”，7月会否回调反弹仍是悬念。626中国股市惨案延伸阅读：626股灾“这是终将载入A股历史的一天”延伸阅读：626股灾“这是终将载入A股历史的一天”626股灾“这是终将载入A股历史的一天”这是终将载入A股历史的一天，惨痛的一天，悲伤的一天，股灾!又见股灾!逾两千只股票疯狂跌停!沪指暴跌7.4%!深成指暴跌8.24%!创业板指暴跌8.91%!A股告急!牛市告急!两周暴跌一千点，从5178跌到4139，惨烈程度，前所未见。前所未见的杠杆牛市以它前所未见的惨烈下跌，教训了无数人。大盘几近跌停，数千股跌停的惨案，让股民不禁发出了这样的疑问，牛市结束了吗?曾经证监会出手提示风险，央行释放流动性救市，有人因此调侃，所谓慢牛，就是证监会负责慢，央妈负责牛。而6月26日上午，在沪指暴跌逾4%，创业板暴跌逾8%的时候，证监会主席肖钢在陆家嘴(600663，股吧)金融论坛上并未提及股市行情，发言后便匆匆离去。央行主管《金融时报》则表示，本月已无降准降息可能。两大尽管机构的沉默，让行情更加扑朔迷离。有人说，所谓慢牛，就是牛是被慢慢杀死的，所以叫慢牛。对比前5月势如破竹的上涨，进入6月以来A股的多次暴跌，让人感到分外哀伤。一千多年前，杜牧写过一首诗，送给他喜欢过但再相逢时已嫁人生子的女子，“狂风落尽深红色，绿叶成荫子满枝”。倘若把A股比作股民钟情的女子，那么这种时隔一月的天差地别，更是让人有一种再见互惊心，世事两茫茫的哀痛。“暴跌落尽红牛色，绿色满盘股跌停”。说好的牛市呢?说好的一万点的女神呢?怎么一个月就又变成了过去7年的熊市小婊砸?有人送给A股一幅对联，上联是，涨，快涨，猛涨，一下涨完。下联是，跌，大跌，暴跌，跌跌不休。横批：牛短熊长。从消息面、技术面、机构研报等角度为您揭开股市暴跌真相。A股重挫六大幕后黑手：一、资金面三大利空1、避险情绪升温，900亿资金出走A股2、沪股通连续两个交易日卖出3、周四期指尾盘15分钟继续下跌分析称今日不容乐观二、外资机构看空1、摩根士丹利：中国股市涨势已见顶下跌并非买入时机2、英国机构：中国股市正处于危险时刻未来或跌去50%三、分析称官媒态度微妙变化：中证报重复政府的慢牛论调。四、央行降息利好落空：中国央行时隔两月启动逆回购，短期降准降息概率下降。五、监管层连降杠杆：融资客“慌了”，两融余额连降。六、技术面压力犹在：各大股指大阴包阳，典型空头反扑形态。如果说之前的数次暴跌，还让人在欢呼千金难买牛回头，那么在连续不断的暴跌之后，问题变成了，牛市结束了吗?那么，牛市结束了吗?高达51%的股民表示牛市已经结束，仅36%的股民还坚信牛市仍在，13%的股民对此状况感到迷茫。然而，尽管逾半数股民认为牛市已结束。但是却依然有近4成的股民满仓，空仓的股民仅20%。而这一轮暴跌之后，73%的股民表示自己已经赔钱了，此前上涨中的利润已经转化为亏损。大摩：牛市已见顶摩根士丹利认为，沪深两市以及创业板的这轮牛市有可能已经见顶。主要有四个因素值得担忧：1，增加的新股供给；2，在经济放缓的大背景下，企业利润持续低迷；3，高估值；4，流通盘上的高融资余额。摩根士丹利预计，2015年和2016年上证综指的每股收益的增速将低于市场预期，2015年为5%，预期9%，2016年为8%，预期16%。此外，摩根士丹利认为，未来12个月，上证综指将在3250点至4600点的范围内波动，较6月24日沪指收盘4690点的点位降低30%至2%。近期数据显示，企业利润增长乏力，滞后的上证综指6月每股收益增速同比降至-1.3%，去年同期的同比增速为7.3%。对深证成指而言，这一指标从去年6月的11.5%下降至今年同期的6.8%。对经济增长乏力的预期是下调每股收益增速预期的主要原因。摩根士丹利总结道，中国正在向消费和服务主导转型，同时面临高负债以及传统经济的产能过剩，因此中国经济在未来12个月仍然会增长乏力。所以，未来12个月沪市A股的每股收益预期为259，较市场预期低7%。针对市场上传言中国官方不会让市场大跌，摩根士丹利认为，中国政府无法直接控制市场行为，尤其是交易量、估值和杠杆已经很高的情况下。该机构坦言，看空未来12个月的A股市场的声音与2007年底所听到的声音一样听起来可疑。安信：下半年A股很有可能会创历史新高和大摩的看空不同，安信继续看多A股。安信证券首席策略分析师徐彪表示：1、历史上来看，储蓄存款余额的同比增速在2007年的牛市里达到了最低位，现在大致维持在12%~13%左右的水平，假设回到2007年的水平，那就意味着未来一年时间有5万亿资金可以入市。2、对今年下半年整个A股点位的判断上，很有可能会创A股市场全历史新高。这个过程是建立在对住户部门信任的基础之上，是建立在相信这是一轮群众运动式的2007年的这样一轮大牛市的基础之上。为什么中国股市暴升暴跌、牛短熊长自1990年12月开市以来到2015年5月11日，中国股市一共经历了七轮牛市(剔除1990年12月至1992年5月持续17.5个月，涨幅1387.8%的首次牛市)，以及随之而来的七轮熊市。中国股市历来牛短熊长中国股市牛短熊长。图片来自国泰君安报告统计发现，牛市平均持续12.1个月，熊市平均持续27.8个月，熊市是牛市持续时间的2.3倍，呈典型的牛短熊长；牛市时，上证综指的平均涨幅217.2%，熊市时，上证综指平均跌幅为56.4%，呈典型的暴涨暴跌。作为对比，美国股市熊市平均持续10个月，跌幅35.4%，牛市平均持续32个月，涨幅106.9%，牛市持续时间是熊市的3.2倍。纵观中国股市最近的三轮牛市，2014年7月-至今(2015年5月11日)、2005年6月-2007年10月、1999年5月-2001年6月，持续时间分别为10.2、28.7、25.2个月，涨幅分别为124.8%、513.6%、114.4%。分析认为，从持续时间和上涨幅度来看，此轮牛市都低于历史平均值。但是，从持续时间来看，近10个半月的持续上涨，与历史平均值相差无几；同时，国泰君安亦指出，“如果以创业板指数计，A股的牛市应该从创业板指2012年12月4日的585点算起”。牛市是否结束看8个信号分析认为，这次牛市是否已见顶结束，不能简单地人云亦云，还是应从宏观面、技术面分析。一.宏观面：这次牛市是在近年来国内经济下滑的背景下启动的逆市牛市，既有国际上大国间博弈的深远意义，又是解决国内诸多深层次矛盾的政治需要。因此，在一带一路战略实施之际和人民币走向国际化进程中，在资产证券化和债务置换完成之前，股市不可能停步不前甚至趴下。否则，金融体系和国家战略都将半途而废，在中美博弈之间将败北，其后果会不堪设想。二、技术面：大盘自去年7月上涨以来，明显走出了两波主升，分别为50%和70%左右，且今年的上涨远大于去年底的上涨，在获利盘较多和日线级别首次出现背离信号的情况下，市场在上升通道内进入回撤调整阶段，完全是修复技术指标的需要，也是牛市中正常地走势。综上简析可看出，那些喊牛市结束的唱空者，不是信口开河就是缺乏政治头脑和技术功底。当然，牛市迟早会有见顶之日，那么，未来出现如下信号可作为牛市见顶的重要参考：1、越过6124点；2、经济数据见底并开始恢复向上；3、银行存款开始大量搬家；4、降准降息周期结束，加息开始；5、超级大盘蓝筹股开始连续发行上市；6、在国外上市的知名公司大量回归A股；7、注册制的正式发行；8、国家及各省市债务和资产置换基本完成。暴跌之后，A股何去何从兴业证券(601377，股吧)首席策略分析师张忆东表示，此次调整是此轮长期牛市的中期调整，标志着此轮长期牛市开始进入以震荡盘整行情为特征的第二阶段，该阶段是季度性的盘整、震荡。首先，立足中期看此次调整的性质，这是此轮长期牛市的中期调整，标志着此轮长期牛市开始进入以震荡盘整行情为特征的第二阶段，该阶段是季度性的盘整、震荡。6月中旬，在此轮市场调整之前，兴业证券策略团队发布的中期策略报告《养精蓄锐》提出，此轮A股长期牛市的大趋势依然明确，但是，基于主导产业的变化、股市政策、市场供求、投资者行为特征等因素判断，牛市第一阶段最高潮将结束。下半年将换挡进入牛市第二阶段：季度性甚至年度性的盘整、震荡。四月初兴业春季策略《财富“险”中求》提出本轮长期牛市“三大阶段演绎论”，即“牛市-盘整市-牛市”，而不是持续单边“疯牛”，其中，2014年到2015年二季度的上涨是第一阶段。第一阶段的最高潮结束的特征是先后遭遇“小尖顶”式调整和“大尖顶”式调整；随后将是第二阶段，是季度性的调整、震荡；第三阶段又是持续数年的上涨。现在，行情已经验证了我们的预判，在5月初遭遇了“小尖顶”式调整，并且很快在6月下旬开始了“大尖顶”式调整。其次，立足于短期博弈角度，每次急跌暴跌市场恐慌之后都会出现反弹，这次也不例外。一方面，资金面扰动即将过去，通常货币市场季末压力最大时点发生在25号前后，7月初本轮资金面扰动将结束，有望迎来反弹的契机。另一方面，社会财富向股市的配置积极性依然强烈，因此，对于前期泡沫化上涨后的市场风险进行快速释放之后，依然会有场外“抄底”资金参与反弹。考虑到此次调整对于投资者预期的强烈冲击，以及巨大的获利盘试图趁反弹获利落袋，那么，反弹的参与难度比上半年明显要大。第三，暴跌结束并不意味立刻重新进入到“疯牛”暴涨阶段，我们认为，“大尖顶”调整之后，较长一段时间的市场将呈现指数箱体震荡而个股行情分化。虽然类似过去两周的急跌、深幅调整可能接近尾声，但是，大概率是牛市第二阶段“盘整市”才刚刚开始。在牛市的第二阶段，是养精蓄锐、养战阶段。战争的艺术在于劳逸结合、攻防有度，大规模阵地战之间需要适度的休整，休整阶段不适合贪战、恋战，更适合的是恰当的防御、等待 局部战场的突破。同理，这轮伴随中国经济转型的全过程的“被利用”的牛市。是多层次资本市场的大牛市，其中，创业板、中小盘、三板以及主板公司的效率提升、产业升级，是牛市行情的主战场，但是，经历过去数年的持续上涨之后，牛市主战场相关的股价多多少少透支了乐观预期和产业前景。“大尖顶”调整之后，行情的驱动因素已经从“不断抱团取暖”的正向循环陷入“相互践踏”的负向循环，暴跌之后将迎来股价和基本面预期的再平衡，市场经过季度性的震荡、养精蓄锐，等待改革、创新、股权投资大繁荣所产生的成果，进而吸引海内外的投资者重新大规模入场。A股要跌到何时：两大风险点须注意进入6月以后，A股频繁暴跌，市场为何步入跳水节奏?“市场快速上涨后，监管层的调控直接导致市场回辙的风险。现在这一风险已经发生了。”泰达宏利首席策略师庄腾飞表示，另一个更大的风险还在潜伏。“下半年，随着投资与地产回暖恢复经济预期，通胀有可能上升，而通胀预期对流动性预期的边际抑制，将直接冲击市场估值水平。这一风险是我们最为担心的。”某公募基金经理表示，预计经历六七两个月的震荡后市场将调整到位。实际上，近10年来的行情，六月是比较危险的月份。例如，2007年6月沪指大跌7.03%、2008年6月大跌20.31%、2010年6月大跌7.48%!也即是说，除了2009年四万亿刺激而当年A股6月大幅上涨之外，其余年份6月均是跌多涨少，且跌幅特别巨大，而涨幅却微乎其微。在经过这一轮惨烈的暴跌之后，股民关心的，则是A股7月能否翻身。A股能否翻身呢，这是谁也无法回答的问题，即便周末监管层终于站出来表态，恐怕也不能一下子否极泰来。股祭对暴跌，已经被套牢的小编，聊以多年前的一篇旧文，祭奠这接连不断的股灾。多年以后，股民老张站在沪指一万点的高峰上，准会想起当年A股股灾连绵的日子，那些动辄百股跌停，沪指单日最大跌幅16.39%的过往，犹如死去的远古洪荒巨兽巨大的一鳞半爪，徒留想象，却让人轻易地忽略了当年遭遇到的人们所经历的惊心动魄，那种不能呼吸、脑海中一片空白的巨大的吞噬感和痛苦，恍如梦魇。22年，沪指单日最大跌幅16.39%，11个交易日单日跌逾10%，103个交易日单日跌逾5%。这些简单的数字背后隐藏的，是什么样的事实呢?我们无从还原，只能简单类比，窥一斑而知全豹：2012年3月28日，沪指单日下跌2.65%，百股跌停，市值蒸发七千多亿。无法想象沪指单日跌逾5%甚至10%是一种什么样的崩溃式下跌，多少股民伤心泣血，多少人的财富积累一日之间化为乌有。我们无法估量，无从统计，名之为“股灾”。这是一个寄托了我们发财致富梦想的市场，它也因此承载了我们关于生活的想象，放大了我们的七情六欲，最终也影响了我们的人生。多少人怀着暴富的梦想一头闯入，在此间消耗了青春年华，消磨了本可生活在别处的努力，消沉了曾经的梦想和斗志。最终却只收获了亏损和失望，七情内伤。为实体经济的发展奉献了自己的精力和财富，却被视为赌徒，被家人误解，被指斥为贪婪。而这种遭遇，又岂止股市为然。庄子说，“夫刍狗之未陈也，盛以箧衍，巾以文绣，尸祝齐戒以将之；及其已陈也，行者践其首脊，苏者取而爨之而已”。圣人不仁，以股民为刍狗；圣人不仁，以百姓为刍狗。十多年的中国股市，充斥着欲望和利益，如一只脱离牢笼的猛兽，为人驱使。而虎兕出于柙，是谁之过欤?二十多年的中国股民，饱受不公，无处诉说，却又在欲望的驱使下，前仆后继。求胜反败黄粱梦，涨跌难凭蜡烛图。清明节是一个祭祀的日子，是一个慎终追远的日子。《历书》说清明节“春分后十五日，斗指丁，为清明，时万物皆洁齐而清明，盖时当气清景明，万物皆显，因此得名。”在这样一个日子，让我们一起祭奠中国股市过去的二十二年，祭奠我们艰难困苦的炒股生活，祭奠我们亏损掉的金钱；纪念我们失去的青春，纪念我们淡忘的梦想，纪念我们还不曾放下的激情和欲望，纪念那些奋然离开这个市场的人们；愿亏损一去不再，愿暴跌举步维艰，愿“圈钱鬼”、“套现鬼”、“造假鬼”、“内幕鬼”、“坑爹鬼”、“跟跌鬼”、“外围皆涨我独跌鬼”统统成为无人祭祀的若敖氏之鬼；愿上市公司“洁齐而清明”，愿监管层“气清景明”，愿投资者生财有道，“万物皆显”。